김승훈사내근로복지기금연구소

국민연금의 작년 한 해 동안 운용수익률이 10.38%로 나타나, 2009년에 이어 2년 연속 두 자릿수 수익률을 기록하게 됐다. 국민연금은 금융위기 이후 2009년에 사상 최고의 수익률 10.39%를 기록한 바 있다. 작년 한 해 동안 벌어들인 수익금은 역대 최고인 무려 30조 원이며 총 누적 수익금은 140.7조 원에 달한다. 즉 국민연금기금 조성액 384조 원 중 37%가 그동안 벌어들인 수익금이다. 2008년부터 2010년까지 최근 3년간 평균수익률은 7.19%며 1988년 이후 총 누적수익률은 7.40%다.

특히 2010년에는  국내 채권 중심의 포트폴리오로부터 해외투자와 대체투자를 확대하면서 투자다변화에 박차를 가하는 등 글로벌 자산운용역량을 갖춰나가고 있다. 해외 부동산의 경우 작년에 매입한 호주 시드니 오로라플레이스와 프랑스 파리 오파리노, 독일 베를린의 소니센터 등  해외 주요 도시의 랜드마크 빌딩 위주로 장기임대차 계약이 맺어진 건물만 매입, 인수와 동시에 곧바로 임대함으로써 10.5%의 높은 수익률을 거두었다. 국내 부동산 투자수익률은 7.7%로 나타났다.

 

 

국내 주식투자 성적도 주식형 펀드 수익률보다 높은 24.32% 

국민연금의 2010년 국내 주식투자 수익률은 24.32%로, 같은 기간 동안 국내 주식형 펀드의 평균 수익률 20.4%보다 높았으며 채권투자 수익률도 7.64%로, 국내 채권형 펀드의 1년 평균 수익률 6.83%보다 높게 나타났다. 해외 주식 투자의 경우도 12.12%의 수익률을 기록했다. 

최근 5년간 평균 수익률도 국민연금이 최고 

자산규모 세계5대 연기금의 2005년부터 2009년까지 최근 5년간 평균 투자수익률을 비교해보면 우리나라 국민연금이 5.72%로 가장 높은 실적을 나타내고 있다. 2009년 12월말 기준, 1556조 원으로 자산규모가 가장 큰 일본 GPIF 경우 2.25%로 나타났으며 528조 원 규모의 노르웨이 GPF는 2.83%, 345조 원으로 우리나라 국민연금과 비슷한 규모인 네덜란드 ABG(구 ABP)는 4.22%, 234조 원 규모의 미국 CalPERS는 2.71%였다. 2007년부터 2009년까지  글로벌 금융위기를 반영한 최근 3년 평균 수치로 보면 대부분 마이너스로 나타났으나 우리나라 국민연금은 플러스 수익률 5.77%를 나타냈다.

세계 4대규모 국민연금, 안정성 바탕으로 수익률 높여나간다  

국민연금기금 조성액은 현재 384조 원이며 연금급여 등으로 60조 원을 지출, 나머지 324조 원을 운영하고 있다. 이 운용규모는 현재 세계 4대 규모다. 국민연금은 글로벌 규모에 걸맞은 투자 다변화 전략을 통해 기금운용 수익률을 높여나간다는 기본 방침 하에 주식투자 및 해외투자에 대한 비중을 점차적으로 늘려나갈 계획이다. 다만 주식투자 비중은 사전에 감내할 수 있는 위험한도를 정하고 그 범위 내에서 최대한 수익을 올릴 수 있도록 최선을 다하고 있으며 국내 금융시장의 협소함을 극복하고 새로운 수익원을 발굴하기 위하여 해외투자 확대 등 투자 다각화를 위해 노력하고 있다.

국민연금공단의 기금운용 조직은 지난 2월 1일자로 국내외 투자 전문성과 사회적 책임투자를 강화하는 방향으로 전면 개편됐다.  

국민연금의 중장기 자산배분 계획은 아래 표와 같다.